Skrivanje gotovine pod madrace bi u 2023. mogla biti dobitna strategija

To je zaključak stručnjaka i malih ulagača koji su sudjelovali u najnovijem istraživanju koje je proveo MLIV Pulse. Dvije trećine ispitanika reklo je da će novac u njihovim portfeljima u nadolazećoj godini rasti, a ne gubiti učinak.

To što gotovina ima takvu privlačnost govori mnogo o nesređenom financijskom i gospodarskom okruženju. Strahovi od potencijalnog pesimizma na tržištu, kao i nastavak povećanja stopa američkih Saveznih rezervi (Fed) i nadolazeća recesija ulagače čine nervoznima. Zabrinuti su da bi 2023. godina mogla biti repriza brutalnog udara na portfelje iz 2022. Glavni američki kapitalni strateg Morgan Stanleya Michael Wilson prošli je tjedan za Bloomberg TV  izjavio kako bi indeks S&P 500 zbog slabe korporativne zarade mogao pasti oko 20 posto.

Investitori vole gotovinu

Pitali smo investitore što ove godine očekuju od gotovine.

U tom kontekstu, gotovina izgleda kao sigurno utočište, osobito s nedavnim prinosima na kratkoročne trezorske zapise koji su dovoljno visoki da prvi put od 2001. godine nadmaše klasični portfelj dionica i obveznica u omjeru 60:40. Čak i štedni računi s visokim prinosom štedišama sada isplaćuju zaradu blizu četiri posto.

"Potičemo ljude da je u redu držati gotovinu i da to nije uteg koji vas opterećuje", rekao je Leo Kelly, izvršni direktor Verdence Capital Advisorsa, dodavši: "Možete ostvariti dobar prinos i bit će dosta volatilnosti na tržištima i puno prilika da se taj novac stavi na privlačne razine."

Investitori vole gotovinu

Naravno, ulagači koji gotovinu drže kod sebe gube ravnotežu zbog inflacije, izjavila je Rachel Elson, savjetnica za ulaganje u Perigon Wealth Managementu. No klijenti koji su svjesni troškova za koje se moraju pripremati na štednju, poput planiranog vjenčanja ili nadolazeće naplate poreznog duga, to lakše podnose kada se mogu osloniti na dobit od 3,75 posto na štednom računu od potrošačke banke Goldman Sachs Groupa, rekla je Elson.

Vjerojatnije je da će novac koji investitori ove godine ulože u rad na tržištima prije otići u pasivne fondove nego u uzajamne fondove kojima se aktivno upravlja. Samo 17 posto ispitanika u anketi reklo je da je vrlo vjerojatno da će prosječni aktivni američki dionički fond s velikom kapitalizacijom nakon naknada nadmašiti pasivni fond koji prati S&P 500 2023. godine.

Na pitanje ulagačima planiraju li ove godine povećati svoju izloženost aktivnim i pasivnim fondovima, ali i međunarodnim ulaganjima, najpopularniji odgovor bio je međunarodna izloženost, i to u 47 posto slučajeva. Slijedi odgovor s ulaganjem više novca u pasivne fondove, i to u omjeru od 37 posto, a 30 posto je izjavilo da planiraju povećanje ulaganja u aktivne fondove.

Suprotno tome, veća je vjerojatnost da će mali ulagači novac ulagati u pasivne fondove, njih 46 posto, a slijede međunarodna ulaganja s 38 posto i fondovi pod aktivnim upravljanjem s 22 posto.

Iako većina ispitanika misli da će ulagači u dionice zbog pasivnih fondova nastaviti gubiti tržišni udio, ne očekuju da će aktivni investitori za 10 godina izumrijeti. Svega 25 posto ispitanika najavilo je prestanak postojanja u sljedećem desetljeću, dok su ostale tri četvrtine uvjerene da će iz raznih razloga preživjeti.

Ulagači vide potražnju za trajnim sredstvima

Potražnja za aktivnim sredstvima

Pitali smo investitore misle li da će aktivni zajednički fondovi za 10 godina izumrijeti.

"Teško je istrijebiti naslijeđe", napisao je jedan ispitanik.

Neki su ulagači poručili da će sposobnost i spretnost aktivnih investitora da zadrže gotovinu u nesigurnim vremenima biti privlačnija opcija. "S kontinuiranim rastom kamatnih stopa i uz manje novca od brze zarade bit će sjajna prilika za koncentrirane aktivne investitore koji ne ovise o referentnim vrijednostima da nadmaše rezultate", napisao je jedan ispitanik. Na temeljnoj razini, "u ljudskoj je prirodi tražiti natprosječne povrate", komentirala je druga osoba.

MLIV Pulse tjedno je istraživanje čitatelja Bloomberg Newsa na terminalu i online koje provodi Bloombergov Markets Live tim.

 

--- Članak napisan uz pomoć Alicije Diaz i Simona Flinta.

Trenutno nema komentara za vijest. Ostavite prvi komentar...

Ostavi komentar